Acerca de la «Tasa máxima convencional: efectos del cambio en la regulación en el tipo de endeudamiento».

En una reciente publicación del Instituto Libertad y Desarrollo se da a conocer el artículo “Tasa máxima convencional: efectos del cambio en la regulación en el tipo de endeudamiento”. Se explica que la Tasa Máxima Convencional (TMC) existe en Chile desde 1929 con el objetivo de limitar el cobro de intereses por concepto de créditos otorgados a las personas. Esta imposición legal se fundamenta en la protección de los clientes, dadas las asimetrías de información que pudieran existir entre ellos y las instituciones financieras.

A lo largo del tiempo, se recuerda, tanto la forma en que se calcula este límite máximo como el ente responsable de su publicación, ha ido cambiando. Entre 1929 y 1974 (Ley N° 4.694), el responsable de su publicación era el Banco Central de Chile (BCCh) con periodicidad semestral, y se estableció que la TMC no podía exceder el 50% del promedio del interés bancario del semestre anterior. Entre los años 1953 y 1965 rigió una modificación legal (Ley N° 11.234) que llevó el porcentaje aplicable sobre el interés promedio a un 20%. Entre los años 1966 y 1974, en tanto, el porcentaje aplicable sobre el interés promedio se fijó nuevamente en 50% (Ley N° 16.464). Durante el período 1974-1981 se migró hacia una periodicidad mensual. En 1981, bajo la Ley 18.010, la nueva institución responsable de la TMC fue -y es hasta ahora- la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). Se estableció que no podía estipularse un interés que excediera en más de un 50% al interés corriente, definido como el promedio del interés asociado a las operaciones bancarias cursadas durante el mes calendario anterior. Al mismo tiempo, se establecieron tasas máximas segregadas por monto, reajustabilidad y plazo.

Sin embargo, se afirma, en diciembre de 2013 se realizó el cambio más importante en la TMC (Ley N° 20.715) desde su existencia, donde destaca el vincular la fórmula de cálculo de la tasa máxima aplicable a las operaciones no reajustables de bajo monto, a las tasas promedio de las operaciones de mayor monto.